一場來勢兇猛的閃崩,讓“莊股”濟民製藥和中來股份這兩家本不相干的公司,意外糾纏到一起。在濟民製藥背後匿形的“坐莊”者,也真容隱現。
濟民製藥最近半年裏兩次發生“閃崩”。2020年6月,拉高出貨後遭遇3個跌停；12月後半個月,更是連續十個交易日跌停。兩次暴跌時,泓盛資產管理有限公司（下稱“泓盛資產”）、深圳前海正帆投資管理有限公司（下稱“正帆投資”）管理的四隻私募基金,均大幅減持、清倉了濟民製藥。
從2019年以來,泓盛資產、正帆投資就開始重倉濟民製藥。根據中來股份1月18日披露,公司在兩傢俬募機構投資的四隻產品總金額2億元。通過加槓桿,這四隻產品倉位最高時,持有濟民製藥超過4.7億元。加上其他產品,兩傢俬募持有的濟民製藥市值一度超過8億元。
這些反常行爲將藏在背後的操盤手指向了長期頭頂知名私募管理人光環的李祥。中來股份投資私募基金的過程中,李祥不僅承諾保本,而且基金指定的聯繫地址、人員都來自李祥投資的公司。
李祥是深圳融泰匯通投資有限公司（下稱“融泰匯通”）持股49%的股東,根據第一財經調查,李祥在投資行業經歷豐富,從業已超過15年,與券商、私募機構聯繫廣泛。
李祥的另一身份是頗受追捧的炒股“老師”。他的合作方在一家銷售股指期貨配資、股指吧、股指配資等產品的公司中,持有90%股權。而一家與該公司名稱相近的薦股平臺,2019年曾出現大量關於誘導高位接盤的投訴。
據第一財經調查,李祥早年曾在某浙系私募擔任操盤手,濟民製藥恰巧也是浙江公司。如果真的有人在濟民製藥“坐莊”,這個坐莊者,是李祥本人,還是另有他人？
漲跌與兩傢俬募倉位高度一致
2018年下半年以來,資本市場對濟民製藥的“莊股”質疑不絕於耳。從持倉變化來看,濟民製藥兩次閃崩都與泓盛資產、正帆投資存在直接關係。
根據中來股份披露,2020年5月底,正帆投資管理的方際正帆1號、正帆順風2號,分別持有濟民製藥9864萬元、7457萬元,泓盛騰龍1號、4號則分別持有7614萬元、1.12億元。到了6月底,四隻私募基金的持倉已經分別降到5626萬元、1671萬元、5088萬元、3598萬元。
去年12月連續十個跌停後,截至12月底,正帆投資管理的兩隻產品已將濟民製藥全部斬倉,而上月底的倉位還在70%。泓盛資產的兩隻產品11月底倉位接近90%,12月底也全部清倉。
濟民製藥大跌時如此,拉昇、反彈時,也同樣與兩傢俬募的倉位高度一致。
2019年10月,濟民製藥股價最高達到51.41元。相比行情啓動前8.3元左右的股價,累計漲幅達54%左右。經過隨後一個月的震盪橫盤,最終於同年12月底上摸55元,漲幅接近13%。
泓盛資產、正帆投資均在此期間建倉。根據中來股份披露,泓盛騰龍1號、4號的建倉時間是2019年11月、2020年1月,濟民製藥爲唯一持倉個股,持有金額9665萬元、6986萬元；方際正帆1號、正帆順風2號則在2019年12月、2020年1月買入,初始持有金額約1.3億元、8625萬元。
2020年的前兩個月,濟民製藥股價震盪走低,最高價分別爲55.9元、55.2元,最低價則爲50.63元、50.4元,跌幅並不算大。此時,正是兩傢俬募持倉最多的時候。
根據中來股份披露,2020年2月底,泓盛騰龍1號、4號分別持有濟民製藥1.33億元、1.1億元；方際正帆1號、正帆順風2號則持有1.24億元、1.05億元；正帆投資前期潛伏的兩隻產品正帆敏行3號、4號同期合計持有3.5億元以上。兩傢俬募持有的濟民製藥,市值合計超過8億元。
此時,濟民製藥總市值在165億元左右,剔除實際控制人家族持股,實際可流通市值約爲65億元。換言之,兩傢俬募所持市值佔比已經超過5%。
此後兩個月,泓盛騰龍1號、4號以及方際正帆1號、正帆順風2號的倉位下降了2600萬元至3800萬元不等,濟民製藥股價也開始急速下跌,當年4月一度跌至42.3元附近。
到了2020年四季度,這兩傢俬募又開始大舉加倉。2020年11月底,正帆投資的兩隻產品倉位重新恢復到97%、70%的水平,泓盛資產的兩隻產品倉位則從略高於50%大幅提升至90%。
與此相對應,去年12月16日閃崩前夕,濟民製藥股價從第一次閃崩後的33元低點,反彈到42.23元,已經基本接近去年4月時的股價。
幕後操盤人李祥
看似毫不相干的兩傢俬募機構爲何要以如此高的倉位,在相同的時間持有相同的股票,行動爲何會如此高度一致？
第一財經1月10日就曾報道,除了註冊地同在深圳市前海深港合作區前灣一路1號A棟201室外,兩者可能還有更多不爲人知的隱祕聯繫。中來股份也稱,泓盛資產、正帆投資存在密切關係。
根據中來股份1月18日披露,李萍萍、李祥兩名自然人2020年1月7日出具承諾函,爲泓盛騰龍1號、方際正帆1號、正帆順風2號提供1.5億元差額補足擔保,保證產品贖回時保本保息。
可查信息顯示,李萍萍是深圳中科傑銳投資管理有限公司（下稱“中科傑銳”）、金證智通投資諮詢有限公司股東,持股比例爲84%、39%。
在李萍萍之前,李祥則是中科傑銳控制人。2017年6月,王磊、李祥在中科傑銳的出資比例從39%、61%降至10%、49%,李萍萍成爲出資41%的股東。當年6月,李萍萍取代李祥,成爲中科傑銳法定代表人、執行董事、總經理。2018年6月,李祥將持有的中科傑銳股權全部轉讓給李萍萍,但其至今仍爲公司董事長。
根據合同約定,泓盛騰龍1號、4號指定聯繫人爲易楚；方際正帆1號、正帆順風2號指定聯繫人爲黃建傑。但在2019年11月至2020年3月20日前,這四隻私募基金統一由自然人余思敏對接；2020年3月20日後,改由易楚主要負責聯繫。
易楚目前在中科傑銳擔任監事,曾與李萍萍共爲深圳祥瑞投資管理企業（下稱“祥瑞投資”）合夥人。2017年5月,祥瑞投資出資人變動,中科傑銳、易楚分別出資50%。2019年4月,李萍萍從中科傑銳接手50%的出資額,並接替李祥成爲合夥人。
中來股份承認,與公司郵件聯絡時,易楚的電子簽名爲融泰匯通。也就是說,易楚充當中來股份私募產品聯繫人時,所使用的身份既不是自己任職的中科傑銳,也不是基金管理人泓盛資產、正帆投資,而是一家不相干的公司。
融泰匯通註冊地爲深圳福田區福田街道深南大道4013號興業銀行大廈3樓302,與泓盛騰龍1號、4號,方際正帆1號、正帆順風2號約定通訊地址一致。融泰匯通由李祥、深圳衆融六合金融控股有限公司（下稱“衆融六合”）共同出資,佔比分別爲49%、51%,名片顯示李祥爲該公司董事長。
中來股份還稱,投資泓盛資產、正帆投資的私募基金時,李萍萍、李祥雖同爲推介人,但李萍萍只是作爲居間人,根據基金實際盈利收取居間費,如無收益則不收費。這意味着,在四隻私募產品的整個運作中,李祥可能扮演了最關鍵的角色。
知名投資人另一面
業內人士分析,從實際運作軌跡來看,買入濟民製藥等股票的過程中,泓盛資產、正帆投資可能只是提供資金通道,並充當投資顧問,負責具體操盤,而非真正的資金使用方。
而李祥到底何許人？又是如何與泓盛資產、正帆投資發生聯繫的？
根據第一財經調查,在私募基金、股票投資領域,李祥經歷頗爲豐富,目前從業經歷已超過15年,而且與券商、私募機構、個人投資者聯繫廣泛。
第一財經獲得的資料顯示,李祥1981年出生,2004年畢業於北京工商大學機械自動化專業,2005年1月以後,在多家投資類企業擔任投資總監。2013年7月,融泰匯通成立後,開始擔任總經理、投資總監等職。
